CAPEX和OPEX是企業管理和房地產投資中使用的術語，但最近它們也經常用於IT系統建設和DX轉換的背景下。

在考慮如何有效地將業務資金與現金流連結時，資本支出和營運支出的管理至關重要。
這次，我們將介紹CAPEX和OPEX的差異以及如何管理它們。

資本支出和營運支出之間的區別

CAPEX和OPEX都是企業管理中用於對支出項目進行分類的術語，但根據支出的性質有所不同。

適當劃分和管理支出對於了解資金管理是否正確以及支出與銷售和利潤的關係至關重要。

CAPEX被翻譯為“資本支出”，是指為維持和增加自有資產價值而支出的費用。
在房地產投資中，是指更新建築框架和外牆的成本，以及更新電梯和公用設施的成本，以提高建築物的價值，但在企業管理方面，也可以指一般資本投資成本。

購買生產設備和建造工廠的成本是CAPEX的典型例子，但購買大型伺服器和建立自己的IT系統的成本也被歸類為CAPEX。

什麼是OPEX（營運支出）？

OPEX 代表「業務營運費用」。
OPEX是業務所需的所有費用，例如人員費用、消耗品費用、水和暖氣費用以及廣告費用。

在房地產投資中，建築物維修成本與資本支出（CAPEX）或營運支出（OPEX）成本之間可能很難劃清界限，但從會計角度來看，這取決於這些成本是為了提高建築物的價值，還是為了維護和恢復建築物的價值。

如何管理資本支出和營運支出

CAPEX 是為了提高未來利潤而進行的投資，而 OPEX 可以說是與每月損益計算直接相關的支出。

由於兩者費用性質不同，在抑制支出時需要仔細考慮如何管理以及對管理的影響。
判斷支出是否適當需要考慮從支出（管理投資）到銷售和利潤的時間軸。

CAPEX和OPEX的會計處理

為了在業務決策中使用資本支出和營運支出的概念，了解資本支出和營運支出如何在財務報表中反映非常重要。
首先，OPEX指的是人員費用、公用事業費用等費用，因此大部分與銷售費用、一般管理費用等會計費用重疊。

然而，未實際支付的折舊費用不計入OPEX。
因此，OPEX 的計算方法是從 SG&A 費用中減去折舊。

另一方面，資本支出不會與支出一起作為 SG&A 費用支出，而是記錄為資產。

由於每年將折舊記錄為費用，因此實際現金流量與記錄的費用之間存在差異。
可以說，這是一個比OPEX更難管理的數字。

CAPEX增加時的趨勢與管理方法

資本支出的增加意味著企業正在積極進行資本投資以用於各種目的，例如擴大生產規模或引入IT以提高業務效率。
由於它將在財務報表中記錄為資產，因此需要透過建立單獨的清單來管理資本支出。

資本支出通常是從長期角度來預期公司的成長，因此它可能不會立即帶來銷售和成本降低等效果。
因此，在確定資本支出是否有效執行時，根據長期業務計劃來管理預算和實際結果非常重要。

OPEX增加時的趨勢和管理方法

大部分 OPEX 記錄在 SG&A 支出中，因此可以透過為每個 SG&A 支出項目建立每月和年度趨勢來相對輕鬆地進行管理。

但OPEX是許多支出項目的總和，所以不能因為OPEX增加或減少，就可以立即斷定它對管理而言是正還是負。

需要檢查OPEX中的各個支出項目增加或減少了多少，如果是，銷售額是否也相應增加。
由於短期變化直接反映在管理資料中，因此最好在相對較短的時間內（例如每月或每季）驗證其影響。

將資本支出轉換為營運支出

近年來，據說主要在IT領域「CAPEX正在轉變為OPEX」。

「Converting CAPEX to OPEX」是指使用外部系統，而不是開發和建構內部系統並在內部運作。
內部開發系統的初始成本較高，相當於資本投資/CAPEX。
另一方面，當您每月支付使用費來使用外部系統時，該使用費會記錄為營運費用的一部分，因此它是OPEX。

一個典型的例子是使用外部雲端伺服器，而不是在內部安裝大容量伺服器，但這與目前在電影和音樂等各個領域傳播的「訂閱」概念可能很接近。

資本支出轉變為營運支出的原因

資本支出向營運支出轉變不斷推進的主要原因之一是IT基礎設施技術創新的快速步伐。

不僅需要花費大量資金來開發和建立自己的IT基礎設施，而且還需要花費大量資金來更新它以跟上技術創新的步伐。
有時更新跟不上，您最終不得不開發一個新系統。
這無法提供足夠的資本支出成本效益。

另一方面，如果能將系統建置和營運的成本轉化為OPEX，就可以繼續使用適合時代的系統。除了系統開發的初始成本外，還可以降低內部系統營運的人員成本等維護成本，從而改善現金流。

尤其是使用標準化業務管理系統、庫存管理系統等外部系統，將有助於減少不必要的開支。

適當管理資本支出/營運支出

透過適當管理CAPEX和OPEX，您可以檢查為提高績效和業務運營而進行的投資是否在管理中得到了有效利用。
營運支出很容易按月管理，但資本支出需要在幾年內攤銷，因此您需要創造性地衡量其有效性。

如果出於業務目的需要，所有費用都應主動支出，但最好定期驗證投資是否與實現目標相稱。