CAPEX和OPEX是企业管理和房地产投资中使用的术语，但最近它们也经常用于IT系统建设和DX转换的背景下。

在考虑如何有效地将业务资金与现金流联系起来时，资本支出和运营支出的管理至关重要。
这次，我们将介绍CAPEX和OPEX的区别以及如何管理它们。

资本支出和运营支出之间的区别

CAPEX和OPEX都是企业管理中用于对支出项目进行分类的术语，但根据支出的性质有所不同。

适当划分和管理支出对于了解资金管理是否正确以及支出与销售额和利润的关系至关重要。

CAPEX被翻译为“资本支出”，是指为维持和增加自有资产价值而支出的费用。
在房地产投资中，是指更新建筑框架和外墙的成本，以及更新电梯和公用设施的成本，以提高建筑物的价值，但在企业管理方面，也可以指一般资本投资成本。

购买生产设备和建设工厂的成本是CAPEX的典型例子，但购买大型服务器和构建自己的IT系统的成本也被归类为CAPEX。

什么是OPEX（运营支出）？

OPEX 代表“业务运营费用”。
OPEX涵盖业务所需的所有费用，例如人员成本、消耗品成本、水和供暖成本、广告成本等。

在房地产投资中，建筑物维修成本与资本支出（CAPEX）或运营支出（OPEX）成本之间可能很难划清界限，但从会计角度来看，这取决于这些成本是为了提高建筑物的价值，还是为了维护和恢复建筑物的价值。之前的处理方式将会改变。

如何管理资本支出和运营支出

CAPEX 是为了提高未来利润而进行的投资，而 OPEX 可以说是与每月损益计算直接相关的支出。

由于两者费用性质不同，在抑制支出时需要仔细考虑如何管理以及对管理的影响。
判断支出是否适当需要考虑从支出（管理投资）到销售额和利润的时间轴。

CAPEX和OPEX的会计处理

为了在业务决策中使用资本支出和运营支出的概念，了解资本支出和运营支出如何在财务报表中反映非常重要。
首先，OPEX是指人员费用、公用事业费用等费用，因此大部分与会计销售费用、一般及管理费用重叠。

然而，未实际支付的折旧费用不计入OPEX。
因此，OPEX 的计算方法是从 SG&A 费用中减去折旧。

另一方面，资本支出不会与支出一起作为 SG&A 费用支出，而是记录为资产。

由于每年将折旧记录为费用，因此实际现金流量与记录的费用之间存在差异。
可以说，这是一个比OPEX更难管理的数字。

CAPEX增加时的趋势和管理方法

资本支出的增加意味着企业正在积极进行资本投资以用于各种目的，例如扩大生产规模或引入IT以提高业务效率。
由于它将在财务报表中记录为资产，因此需要通过创建单独的列表来管理资本支出。

资本支出通常是从长期角度来预期公司的增长，因此它可能不会立即带来销售和成本降低等效果。
因此，在确定资本支出是否有效执行时，根据长期业务计划来管理预算和实际结果非常重要。

OPEX增加时的趋势和管理方法

大部分 OPEX 记录在 SG&A 支出中，因此可以通过为每个 SG&A 支出项目创建每月和年度趋势来相对轻松地进行管理。

但OPEX是很多支出项目的总和，所以不能仅仅因为OPEX增加或减少，就可以立即断定它对管理而言是正还是负。

需要检查OPEX中的各个支出项目增加或减少了多少，如果是，销售额是否也相应增加。
由于短期变化直接反映在管理数据中，因此最好在相对较短的时间内（例如每月或每季度）验证其影响。

将资本支出转换为运营支出

近年来，据说主要在IT领域“CAPEX正在向OPEX转变”。

“Converting CAPEX to OPEX”是指使用外部系统，而不是开发和构建内部系统并在内部运营。
内部开发系统的初始成本较高，相当于资本投资/CAPEX。
另一方面，当您每月支付使用费来使用外部系统时，该使用费被记录为运营费用的一部分，因此它是OPEX。

一个典型的例子是使用外部云服务器而不是在内部安装大容量服务器，但也可以使用外部云服务器而不是在内部安装大容量服务器，这可能很接近。 。

资本支出转变为运营支出的原因

从资本支出向运营支出转变不断推进的主要原因之一是 IT 基础设施技术创新的快速步伐。

不仅需要花费大量资金来开发和构建自己的IT基础设施，而且还需要花费大量资金来更新它以跟上技术创新的步伐。
有时更新跟不上，您最终不得不开发一个新系统。
这无法提供足够的资本支出成本效益。

另一方面，如果能将系统建设和运营的成本转化为OPEX，就可以继续使用适合时代的系统。除了系统开发的初始成本外，还可以降低内部系统运营的人员成本等维护成本，从而改善现金流。

尤其是使用标准化业务管理系统、库存管理系统等外部系统，将有助于减少不必要的开支。

适当管理资本支出/运营支出

通过适当管理CAPEX和OPEX，您可以检查为提高绩效和业务运营而进行的投资是否在管理中得到了有效利用。
运营支出很容易按月管理，但资本支出需要在几年内摊销，因此您需要创造性地衡量其有效性。

如果出于业务目的需要，所有费用都应主动支出，但最好定期验证投资是否与实现目标相称。